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Lorsque Sam Bankman-Fried est allé se coucher lundi soir, sa fortune de 15 milliards de dollars faisait de lui la 94e personne la plus riche du monde. Bankman-Fried, également connu sous le nom de « SBF », a fait fortune en tant que fondateur et PDG de FTX, le deuxième plus grand échange de crypto-monnaie au monde. L’homme de 30 ans est considéré comme l’une des figures les plus puissantes et les plus respectées de l’industrie des actifs numériques. Le visage amical aux cheveux bouclés des crypto-monnaies apparaît dans les publicités, les panneaux d’affichage et devant le Congrès dans l’espoir d’apporter une légitimité traditionnelle aux crypto-monnaies. Il prévoit de faire don de toute sa fortune, qui s’élevait il n’y a pas si longtemps à plus de 25 milliards de dollars, à des œuvres caritatives.
C’était lundi soir.
Les 12 heures entre 20h00 le 7 novembre et 8h00 le 8 novembre pourraient s’avérer être la conquête la plus brutale de l’histoire des affaires, aboutissant à l’effondrement total de tout l’empire de Sam Bankman-Fried.
(Photo de Tom Williams/CQ-Roll Call, Inc via Getty Images)
Revenons à il y a quelques jours.
Si nous regardons notre liste des 100 personnes les plus riches du monde ce week-end, juste devant Sam Bankman-Fried de 15 milliards de dollars, vous verrez l’entrée suivante :
#92 : Changpeng Zhao – 16 milliards de dollars (Binance)
Changpeng Zhao, surnommé « CZ », est le fondateur et PDG de Binance.Rappelez-vous quand j’ai dit que le FTX de Bankman-Fried était le plus deuxième Le plus grand échange de crypto-monnaie? Le régime monétaire occupe la première place. En fait un mile. Au cours des dernières semaines, Binance a réalisé en moyenne environ 50 milliards de dollars de transactions par jour, tandis que FTX a traité 5 milliards de dollars par jour.
Je donnerai un aperçu général des derniers jours plus tard, mais si vous voulez en savoir plus sur les légendes historiques, consultez ce fil Twitter :
Voici un résumé de 30 secondes de l’épisode FTX qui brille dans l’espace crypto.
1/ Comment FTX (une entreprise multimilliardaire) a failli mourir du jour au lendemain
2/ Pourquoi c’est un mouvement stratégique de niveau divin par @cz_binance
– Shaan Puri (@ShaanVP) 8 novembre 2022
Alors que s’est-il passé ?
Binance et FTX ont commencé comme amis, et Binance était en fait l’un des premiers investisseurs en actions de FTX lors de son lancement en 2019. L’investissement initial en actions de Binance est devenu très précieux cette année, car FTX a levé d’énormes sommes d’argent auprès d’investisseurs privés, dont une augmentation de 400 millions de dollars en janvier. Au cours de ce cycle de financement de janvier, la valorisation privée de FTX a atteint…
32 milliards de dollars
Quelque temps après l’augmentation de janvier, Binance a décidé de vendre sa participation dans FTX. Les deux parties se sont entendues sur un prix de 2 milliards de dollars américains. C’est essentiel : pour payer le rachat d’actions de 2 milliards de dollars, FTX n’a pas simplement envoyé 2 milliards de dollars ou même 2 milliards de dollars de bitcoins par voie électronique. FTX a payé 2 milliards de dollars de frais de transaction dans son jeton propriétaire, FTT.
Binance semblait heureux d’être assis sur leur énorme collection FTT pendant quelques mois… jusqu’à cette semaine.
Le matin du 6 novembre, CZ a posté un tweet annonçant que Binance avait l’intention de liquider ses tout Avoirs FTT dans un seul dépôt »En raison des nouvelles récemment révélées.« Binance détient environ 530 millions de dollars sur les 2 milliards de dollars.
Dans le cadre de la sortie de Binance de sa participation dans FTX l’année dernière, Binance a reçu environ 2,1 milliards de dollars en espèces équivalentes (BUSD et FTT). À la suite de récentes révélations, nous avons décidé de liquider toutes les TTF restantes dans nos livres. 1/4
– CZ 🔶 Binance (@cz_binance) 6 novembre 2022
Pourquoi est-ce un gros problème ?
Imaginez deux très grandes entreprises de préparations pour nourrissons. Société B et Société F. Imaginez si la société B, pour une raison quelconque, disposait d’une grande quantité de préparations pour nourrissons de la société F dans son entrepôt. Imaginez maintenant si le PDG de la société B annonçait « Hé, nous venons d’apprendre quelque chose sur la société F qui nous a mis très mal à l’aise, alors nous avons immédiatement jeté toute la formule de la société F dans l’océan ».
Que pensez-vous que les parents à la maison feront avec la formule qu’ils fournissent de la société F ? Ils le jetteront dans les égouts aussi vite que possible.
La valeur du jeton de FTX, FTT, a chuté de 80 % au cours des dernières 24 heures, alors que les investisseurs ordinaires se précipitaient pour convertir les centaines de millions de dollars en chute libre en FTT en quelque chose de plus stable, comme le dollar américain. Ceci est également connu sous le nom de « bank run » et peut devenir incontrôlable très rapidement. C’est cette course qui a conduit des banques comme Bear Stearns à se vendre immédiatement avec une forte décote. Ou, s’il n’y a pas d’acheteurs prêts à payer un centime pour le dollar, la banque fera faillite… comme Lehman Brothers.
À 8h03 PST le mardi 8 novembre, la course sur FTT a forcé FTX à se vendre à Binance dans un mouvement soudain et inattendu, dans ce que SBF a appelé une « transaction stratégique ».
1) Bonjour à tous : J’ai quelques petites choses à vous annoncer.
C’est le retour à la case départ, https://t.co/DWPOotRHcX premier et dernier investisseur est le même : nous avons conclu un accord avec Binance sur un accord stratégique pour https://t.co/DWPOotRHcX (TBD) DD etc. ).
– SBF (@SBF_FTX) 8 novembre 2022
En fait, au moment du tweet susmentionné, l’accord n’avait pas été finalisé.Binance propose une lettre d’intention non contraignante pour acheter FTX diligence raisonnable en attente.
Avance rapide jusqu’à mercredi matin, et Binance se retirerait complètement du trading. Selon Bloomberg :
« Quelques heures seulement après le début de leur diligence raisonnable, les dirigeants de Binance se sont retrouvés face à un trou noir financier… Le problème est que l’écart entre les passifs et les actifs de la FTC pourrait se chiffrer en milliards, ou dépasser les 6 milliards de dollars.«
vaincu
Bloomberg rapporte maintenant que FTX et Alameda Research, une autre des sociétés de Bankman-Fried, ont été effectivement « vidées » de leur valeur. Pas exactement nul. Mais en fait, la valeur totale des deux sociétés est de 1 $. Rappelez-vous, en janvier dernier, FTX était évalué à 32 milliards de dollars.
En conséquence, la valeur nette de Sam Bankman-Fried a chuté. Il vaut au plus 1 milliard de dollars. A ce niveau, on parle d’une baisse de 94% en 12 heures, ce que Bloomberg décrit comme « Le plus gros accident d’une journée jamais vu par un milliardaire.«
Le plus grand actif connu de Sam est la participation de 7,6 % dans Robinhood qu’il a rachetée en mai 2022 pour 648 millions de dollars. Aux prix actuels, la participation vaut environ 592 millions de dollars aujourd’hui.
Ce qui est moins connu, c’est la taille du passif de SBF. Maintenant, il y a également des rapports selon lesquels la SEC et au moins un autre régulateur enquêtent pour savoir si FTX a mal géré les fonds des clients et des relations/relations potentiellement inappropriées entre FTX et Alameda Research.
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